나는 내 순자산의 절반을 이 투자에 투자했습니다

Sep 28, 2023

대부분의 투자자는 자신의 재산을 거의 모두 채권과 주식에 투자합니다. 기업가와 사모펀드 투자자 집안 출신인 저는 이 접근 방식의 매력을 전혀 이해하지 못합니다.

채권은 지배하기 쉽다 말 그대로 아무것도 지불하지 않고 인플레이션으로부터 보호하지 못하기 때문입니다. 기껏해야 다각화 혜택을 제공하지만 이러한 다각화에는 엄청난 비용이 들고 장기 지향적인 투자자에게는 대부분 불필요합니다.

다른 한편으로는,주식은 좀 까다롭다 . 이론적으로 그들은 장기간에 걸쳐 좋은 수익을 창출했습니다. 그러나 이는 매우 이론적인 것이다. 극심한 변동성과 소득 부족으로 인해 궁극적으로 인내심을 잃게 되므로 대부분의 개인 투자자는 이러한 좋은 수익으로부터 이익을 얻지 못했습니다. 거래를 한 번도 하지 않고 수십 년 동안 동일한 주식을 보유했던 투자자는 거의 없습니다.

또한 주식에 투자할 때는 자신이 투자하는 내용을 이해해야 합니다. 하지만 잠시 현실을 생각해 봅시다. 다소 도발적으로 들릴 수도 있지만, 사업가가 아닌 이상 비즈니스에 대해 아는 바가 거의 없을 것입니다. 소규모 기업을 운영하고 모든 복잡성을 이해하는 것은 매우 어렵고 예측할 수 없습니다. 시도하는 대부분의 사람들은 결국 실패하게 됩니다.

그렇다면 Apple(AAPL), Netflix(NFLX) 또는 Amazon(AMZN)과 같은 수십억 달러 규모의 기업 주식을 구매할 때 이러한 투자를 이해하는 것이 정말 현실적일까요?

회사에 깊이 관여하지 않고도 매우 복잡하고 불확실한 가정을 해야 합니다. 전문 분석가가 정확하게 할 수는 없고 취미로 아르바이트로 투자를 하고 있을 가능성이 높습니다.

나는 이러한 주식을 결코 이해할 수 없었지만 이러한 한계를 인식했습니다. 대부분의 사람들은자신의 능력을 지나치게 과대평가하는 것 투자자로서. 그들은 승자를 골라 시장을 이길 수 있다고 생각합니다.

실제로 액티브 주식 투자자의 99%는 패시브 ETF와 인덱스 펀드보다 성과가 저조합니다. JPMorgan의 연구에 따르면 지난 20년 동안 평균 투자자는 연간 수익률이 2.6%에 불과했습니다.

따라서 주식은 대다수의 투자자에게 좋지 않은 투자라고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다. 그들은 수익이 거의 발생하지 않을 수 있고 변동성이 매우 높으며 궁극적으로 인내심을 잃고 당황하게 만드는 투기감을 느끼게 됩니다.

주식과 채권이 빠져있습니다. 대부분의 사람들에게는 투자가 좋지 않습니다.

이것이 우리에게 무엇을 남기나요?

나는 항상 투자에 대해 훨씬 더 많은 매력을 느꼈습니다.부동산.높고 꾸준한 수입을 제공하고 인플레이션으로부터 보호하며 시간이 지남에 따라 가치가 높아지고 이해하기가 매우 간단합니다.

임대료를 지불하는 임차인이 있습니다. 제한된 공급에도 불구하고 수요 증가로 인해 부동산 가치가 상승합니다(매력적인 위치에 더 많은 토지를 만들지 않음). 그리고 현실적으로 연간 수익률 12%~15%에 도달하려면 저렴한 모기지로 그 중 상당 부분을 조달할 수 있습니다.

6~7% 캡레이트로 구매

3% 금리로 절반 금융

매년 2~3%씩 감사

= 연간 수익률 12-15%

가장 중요한 것은 부동산 투자자가 주식 투자자와 달리 최악의 시기에 당황하거나 매도할 가능성이 없기 때문에 실제로 이러한 수익을 얻었다는 것입니다. 부동산은 인내심을 유지하는 데 도움이 되는 많은 수입을 지불합니다.

장기간에 걸쳐 부동산은 더 많은 수입을 지불하고 덜 위험함에도 불구하고 주식 및 채권보다 더 높은(레버리지 없는) 수익률을 창출해 왔습니다.

부동산은 세계에서 가장 큰 자산군이지만 대부분의 투자자는 주 거주지 외에는 부동산에 거의 투자하지 않습니다. 그들은 아파트 단지, 사무실 건물, 소매 센터, 호텔, 목재 및 기타 부동산 투자보다 전통적인 주식과 채권을 선호합니다.

나는 그 반대입니다. 그리고 이것이 투자에 대한 나의 접근 방식을 매우 독특하게 만드는 이유입니다.

개인적으로 투자한 금액보다